驱动晶片产业旺，第二波调涨潮来临？

面板报价激昂，主因之一就是驱动晶片好缺，市场更预期面板第 2 季看涨，也意味驱动晶片可能紧俏缺货到年中，而台湾驱动晶片厂商包含联咏、敦泰、天钰、硅创、奇景光电等，各自具有不同的竞争优势与展望，近期可以关注的是，是否再出现第二波调涨潮。

受代工与封测厂成本垫高趋势影响，去年第 4 季起驱动晶片陆续调涨，涨价幅度多落在 15%~20%，且客户库存水位相当低，因此也能接受转嫁。

市场也持续关心，无论 8 吋或 12 吋代工厂，下半年都可能再调涨价格，而业者则透露，几乎每週都在跟代工厂协调产能，价格也是尽可能和客户反映，协助客户解决产能吃紧的问题。

多数业者认为，吃紧的状况恐将持续一段时间，只能持续与不同供应商协调，盼能分散来源、增加产能，受 8 吋产能不易扩张的态势，加上市场需求续旺，可再关注的是，下半年是否再有第二波调涨。

就需求面来说，大尺寸与中小尺寸驱动晶片今年需求都将优于去年，大尺寸在宅经济带动 IT 产品等应用需求增，中小尺寸更是在 5G 手机今年爆发的趋势之下同步旺。

至于产能方面，有集团奥援，成为晶片设计公司将订单化为营收站稳绝佳战略位置，联咏属联电集团、天钰则有鸿海集团的夏普 8 吋晶圆代工厂支援，使营运脚步比其他同业站得更稳。

敦泰则率先坦承受台积电砍产能的例子，敦泰过去投片联电，但产能排挤之下，造成 2018 年营运遇逆风，但尔后开始投片台积电，近两年营运表现明显增温。

但车用晶片生产排挤之下，使得敦泰今年下半年的产能量小部分被台积电缩减，市场认为，由于台积电相当重视与客户的关係维持，因此影响程度应有限，且敦泰全年产能量仍优于去年水準。

至于硅创、奇景光电则同与伙伴维持紧密的关係，持续协调相关产能，以因应未来客户需求。

联咏 1 月营收 81.22 亿元，创历史单月新高表现，且公司也公布自结获利，单月税后净利达 16.17 亿元，较去年同期大幅成长 114.3%，每股盈余达 2.66 元。市场乐观预期，今年联咏营收有望再战新高，获利表现有实力拚赚三个股本。

天钰 1 月营收也同步创高，来到 13.92 亿元，税后净利达 2.42 亿元，每股盈余达 1.3 元。法人也认为，全年除了驱动晶片动能，新品 TDDI、OLED 驱动晶片等新品也可望贡献放大，营收可望创高，获利更是挑战一个股本。

可以观察的是，联咏、天钰挟着集团奥援，产能到位，使 1 月营收创高，而硅创、敦泰 1 月营收则同步小幅月减，多少受到产能吃紧所影响，但年增幅度都缴双位数。

整体来说，驱动晶片今年上半年供不应求，加上产品价格调涨之下，使得驱动晶片设计公司上半年营运表现，可望维持过去旺季规模的高档水準，但下半年就得持续观察是否出现过度下单（overbooking）出现，以及产能状况的变化。